Veckorapport v. 29 2019 – ISK-portföljen

Veckorapport v 29 2019 - ISK-portföljen

ISK-portföljen -0,25% – OMXSPI -0,79%
ISK-OMXSPI 1-0 (+0,54%)

Veckokommentar

Rapportflödet sprängde alla fördämningar den här veckan. De duggade tätt – minst sagt.

Det har varit en god idé att sitta i många tillväxtaktier över de senaste rapportperioderna. Nu känns det som att det är slut med det. Eller i alla fall förenat med en högre risk. Jag gissar att det beror på att många aktier har haft en bra kursresa det senaste halvåret och att många av gummibanden är väl utsträckta.

Bränd av ett par rejäla (rapport)käftsmällar de senaste veckorna fegade jag och steg ur Sinch i torsdags. Ibland blir det rätt. Hälsade dock Sinch välkommen in i värmen igen under fredagen efter, som jag hoppas, en överreaktion.

EVO däremot!! Fanns inte en tanke på att sälja inför rapporten. Kan rekommendera veckans bästa klipp där Albin Kjellberg intervjuar Evolution Gamings VD Martin Carlesund. Lyssna.

Albin Kjellberg intervjuar Evolution Gamings VD Martin Carlesund.
Albin Kjellberg intervjuar Evolution Gamings VD Martin Carlesund.

När 1+1 faktiskt blev 3

Jag har låst två böcker. Och agerat.

Bokomslag: Skärmtid av Anders Hansen

Den första som jag nyligen läst ut Anders Hansens Skärmhjärnan (inte affiliatelänk) . Den handlar om vad vår ständigt digitala uppkoppling gör med oss och våra hjärnor.

Ut ur ekorrhjulet Så blir du också ekonomisk fri av Oskar Lindberg & Maribel Leanter Lindberg

Den andra boken som jag läser just nu är Ut ur ekorrhjulet (osponsrad länk) av Fantastiska Farbror Fri. I kapitlet som jag precis läste till morgonkaffet tar Farbror Fri upp behovet av att prioritera. Det fick mig att agera.

Anders Hansens beskrivning av hur många av oss förhåller oss till våra mobiler stämmer alltför ofta på mig. Ibland blir det strid ström av blippande från min sida. Irriterande. Jag har försökt ändra mitt beteende genom att göra vissa appar mer svår åtkomliga eller till och med ta bort dem.

Samma irritation växer alltmer för varje gång som jag öppnar min dator. Jag har en dålig vana att allt som oftast ha för många flikar öppna i webbläsaren. Jag lämnar flikarna där för att komma ihåg och för att jag strax ska återuppta läsandet, eller vad jag nu gjorde.

Nu har jag snabbt bestämt mig i sann minimalistisk anda att jag bara får ha ett fönster öppet i webbläsaren. Det finns bara ett undantag och det är när jag behöver flera fönster för att jobba med information från olika källor. Tror Marie Kondo skulle vara stolt över mig om hon bara visste.

Sagt och gjort. Får se om det håller över dagen.

7 punkter som tar dig till friheten

Fastnade för Money cowboy:s blogginlägg från igår ”Glöm inte bort att leva”. Inlägget fick mig att reflektera över mitt eget förhållande till listans punkter.

Rubriken ”Glöm inte bort att leva” fångar i allt väsentligt det som gör mig motiverad att spara. Jag och Fru Framtid vill helt enkelt ge oss själva ännu större frihet och möjligheter till självförverkligande. Sparande och investerande bidra verkligen till det.

Money cowboys lista

Money cowboy har skrivit ner en lista över vad resan mot frihet handlar om:

  1. Ta hand om din hälsa. Den är viktigare än allt annat, möjligtvis med undantag av punkt 2 nedan.
  2. Ta hand om dina relationer och din familj. Kanske viktigare än hälsan ibland.
  3. .Amortera dina skulder
  4. Håll nere kostnaderna.
  5. Spara och investera.
  6. Öka dina intäkter.
  7. Men glöm inte bort att leva. Sätt av pengar till nöjen, semester och det lilla extra.

Jag kan skriva under på det mesta på listan. Man kan alltid fundera på om man vill lägga till eller dra ifrån något men jag låter det vara den här gången.

Min lista

Här är min version av listan:

  1. (1.)Ta hand om din hälsa. Den är viktigare än allt annat, möjligtvis med undantag av punkt 2 nedan.
  2. (2.)Ta hand om dina relationer och din familj. Kanske viktigare än hälsan ibland.
  3. (4.) Håll nere kostnaderna.
  4. (7.)Men glöm inte bort att leva. Sätt av pengar till nöjen, semester och det lilla extra.
  5. (5.)Spara och investera
  6. (6.) Öka dina intäkter
  7. (3) Amortera dina skulder.

Amortera dina skulder

Den första punkten som vi skiljer oss åt på är hur vi förhåller oss till ”Amortera dina skulder”. Jag sätter punkten sist på min lista. Om jag hade haft en massa konsumentkrediter, ja då hade hamnat högt upp på min lista också.

Handlar skulderna bara om bolån då hamnar punkten istället sist. Har man som vi ägt sin bostad ett antal år då äger banken oftast högst 50% av ditt boende. I det läget tycker jag man istället för att amortera kan överväga att försöka göra investeringar med låg risk och på så vis tjäna några procent extra jämfört med ytterligare amorteringar.

Håll nere kostnaderna

Nästa punkt på listan som vi skiljer oss åt är hur vi förhåller oss till ”Håll nere kostnaderna”. Jag sätter punkten som nummer 3 på min lista.

Glöm inte bort att leva

Som punkt 4 på min lista hamnar punkten ”Glöm inte bort att leva”. För mig hänger punkten väldigt mycket samman med punkten ”Håll ner kostnaderna”.

Jag vill absolut hålla nere vissa kostnader men inte alla. För mig handlar det dels om att spara för att investera för framtiden men också lika mycket om göra mer medvetna val. Jag har flera intressen som kräver resurser i form av tid och pengar. Jag vill göra mer av det som ger mig mening, tillfredställelse och glädje både nu och i framtiden. Det gör att jag ofta hamnar i att jag vill öka istället för att hålla ner kostnaderna.

Spara och investera

Punkt 5, Spara och investera. Absolut, men aldrig med en mycket högre sparkvot än den jag har nu. För mig hamnar punkten delvis i konflikt med ”Glöm inte bort att leva”. Jag har ett alltför mycket gasa och bromsa perspektiv på sparande. Spara för att investera och spara för att lösa på en och samma gång känns mer rätt.

Öka dina intäkter

Punkt 6. Öka dina intäkter. Den här punkten är jag inte särskilt intresserad av. Visst, jag tar gärna en högre lön men inte till priset av ökad arbetstid.

Hade jag varit i ett annat skede i livet hade jag förmodligen uppvärderat den här punkten. Men inte nu.

Jag har redan gjort min beskärda del av 60 timmarsveckor. Sedan många år tillbaka har jag omvärderat mitt liv och min syn på arbete. Jag har medvetet valt arbetsgivare och tjänster som gör att jag för det mesta kan arbeta 40-timmarsveckor. Under senare år något mindre genom att jag köpt ytterligare tid genom att ta tjänstledigt för att få ännu mer tid till att göra det jag brinner för på min fritid.

Rätt eller fel?

Finns det något rätt eller fel med hur man sorterar punkterna? Jag tror inte det. Vi är olika, vi tänker olika och vi på olika platser i livsresan.

Mot friheten! 🙂

Kan Arne Kavastu Talvings avkastning stämma?

Aktiespar- och twitterprofilen Arne ”Kavastu” Talving har seglat i motvind de senaste veckorna. Personerna bakom bloggen @aktiepappa har publicerat tre inlägg där de ifrågasätter Kavastus syften, metoder och resultat. Det har fått många att reagera.

Vem är Arne Kavastu Talving?

Arne Talving mer känd som Kavastu har gjort sig ett namn som bloggare och twittrare inom finans, investeringar och börs. Hans blogg och twitterkonto är ett av de med flest följare.

Kavastu har byggt upp en stor legitimitet över tid, inte minst genom att finansmedia. Dagens Industri och Nordnet Talk har vid flertal tillfällen lyft fram honom. Under senaste året har Kavastu också anlitas flitigt av Aktiespararna men också vid andra möten och konferenser runt om i landet.

I höstas publicerade Kavastu boken ”Den enkla vägen: Bli rik och fri med aktier” tillsammans med Marcus Hernhag.

Kavastus trender, webinarier, KT-analys och Facebook

Kavastu säljer en 1-dagars utbildning/seminarium som kallas Kavastus trender. Under dagen lär Kavastu ut den strategi han använder för att investera på den svenska börsen.

Deltagaren erbjuds också en möjlighet att köpa till ett digitalpaket. Det ger rätt att delta vid månadsvisa webinarier och att använda programamet KT-analys. Webinarierna har ett fokus på marknadsläget och hur man tillämpa Kavastus strategi i praktiken.

Det finns också en sluten grupp på Facebook för de som har deltagit på Kavastus trender.

Arnes portfölj våren 2019

Jag är en av de personer som i höstas deltog i Kvastustrender 4.0. Det gör att jag har möjlighet att delta i de månatliga webinarierna. Under dessa gör @kavastu en genomgång av ett stort antal aktier. Vid genomgångarna deklarerar han tydligt om aktier som tas upp ingår i den egna portföljen.

Utveckling för Kavastus portfölj maj/juni 2019
Skärmdump från Twitter. Den visar utvecklingen för Kavastus portfölj maj/juni 2019

Fredagen den 20 juni publicerade @kavastu en skärmdump över sin portföljutvecklingen under maj/juni. Omedelbart kom det ett antal ifrågasättande kommentarer. Där och då bestämde jag mig för att själv syna den skärmdump som ifrågasattes.

Med hjälp av informationen om innehaven från webinarierna blev det plötsligen möjligt att göra en bedömning av rimligheten bakom den portföljutveckling som skärmdumpen visar.

Min genomgång av Kavastus protfölj

Enligt @kavastu innehåller hans portfölj 55-60 olika bolag.

I min genomgång av webinarierna i maj och juni har jag lyckats identifiera 46 aktier totalt. Till det kan läggas 5-6 aktier från en trendande sektor som Kavastu deklarerat ingår i hans innehav. Vissa av de aktier som gått att identifiera har inte varit en del av innehavet under hela perioden. Flera av dessa har Kavastu berättat att han sålt/köpt under perioden.

Gissningsvis har @kavastu haft innehav i 60-65 aktier totalt någon gång under perioden.

  • Mina beräkningar är gjorda för perioden 29 april – 18 juni (samma som skärmdumpen enligt mitt mycket exaka ögonmått).
  • Jag har jämfört med slutkurserna.
  • I den slutliga sammanställningen har jag likaviktat samtliga aktier.
  • De aktier som köpts/sålts under perioden har jag satt ett avräkningsdatum exakt i mitten av perioden.

Resultatet blev en överavkastning med 6,8 % jmf med OMXPI. (Det index Kavastu jämför sig med.)

Det kan jämföras med Kavastus skärmpdump av den egna portföljen som överavkastade med ca 8,5%.

Vad vågar man dra för slutsatser av den här räkneövningen?

Det går väl ändå att säga att det är högst troligt att den skärmdump som Kavastu lagt ut på twitter stämmer. Min bästa gissning är att det skulle ha varit fullt möjligt att uppnå en rejäl överavkastning med en Kavastuportfölj under de här 34 börsdagarna som dumpen visar.

Kavastu lägger mycket tid på att förvalta sina innehav. Enligt honom själv ägnar han börsen ca 50 timmar varje vecka. Som jag uppfattat det går den mesta av tiden till inläsning och datasammanställningar. Inom ramen för den strategi som han följer är han aktiv. Han skalar in och ur i sina innehav. I snitt gör han 8 affärer om dagen. En annan viktig skillnad mellan utvecklingen för Kavastu och mina uträkningar är att Kavastus portfölj inte är likaviktad.

Det som går att slå fast är att de som svarade raljerande på Kavastu:s tweet var ute på tunn is. Men, en svala gör inte en sommar.

Den egna portföljen överavkastade också

Min egen portfölj under aktuella perioden. 4,4% över OMXSPI
Skärmdump från mitt Avanzakonto

Hur gick det för mig då under dessa 34 börsdagar som avhandlats här? Jodå, jag klockade in på i jämförelse måttliga 4,4%. Klart sämre, men det är taget det också alla dagar i börsveckan.

Varför fick jag inte samma utveckling som Kavastu? Det uppenbara svaret är att jag varken har tid, erfarenhet eller kunskap.

Min portfölj följer heller inte Kavastu:s strategier, men den kanske borde? Under perioden hade jag totalt 12-14 aktier. Ett par av dessa platsade inte hos Kavastu. Det jag ändå fastnar för är att Kavastu har 4 gånger så många innehav som jag. Det är sällan man läser att det skulle vara en fördel med så många innehav om man vill överavkasta index.

Midsommargranskningen och bristen på andra granskningar

Den huvudkritik som riktas mot Kavastu är att han inte offentligt verifierat den portföljutveckling som han påstår sig haft sedan 2009. Det enda försöket så här långt var när att hans medförfattare Marcus Hernhag uttalade sitt förtroende på Twitter efter att ha fått se Arnes Avanszakonto.

Marcus Hernhags uttalande om Kavastus portfölj

Jag har ingen anledning att misstro Hernhag. Tvärtom, men det har ändå ett drag av ett visst skimmer när någon som är medförfattare till en gemensam bok (läs jävig) gör en granskning under gemensamt midsommarfirande med den som ska granskas.

Jag tycker det är märklig att Arne inte självmant låtit en oberoende revisor verifiera den påstådda portföljutvecklingen.

Om möjligt är det ännu mer anmärkningsvärt att Aktiespararna som i många sammanhang samarbetar med Kavastu inte ställer krav på en redovisning.

Om du vill läsa mer

Joel Bladh om Kavastus trender 4.0 – Joels upplevelse under Kavastus utbildningdag ligger väldigt nära mig egen. Rekommenderas.

Cosmonomics har också varit på Kavastus trender. Blogginlägget hyfsar debatten genom att ge en självupplevd och ärlig bild av dagen. Det gillar jag.

Niklas Aldén som tillsammans med Fabian Franzén gör podden MarketMakers (anbefalles) går på djupet med Kavastu och Kavastus Trender. Läs gärna.

Rika tillsammans har också recenserat Kavastus trender 4.0 – I Jan Bolmesons gedigna genomgång av utbildningen gör han ett intressant försök att förklara vad som gör Kavastus överavkastning möjlig.

Tyvärr krävs det en prenumeration för att ta del av Richards Bråses recension DI går på kurs hos aktieoraklet Kavastu av utbildningen i Dagens Industri. Men den som letar kanske hittar den ändå.

Bloggaren @aktiepappa har skrivit tre blogginlägg om Kavastu med fokus på den påstådda överavkastningen. Det första av de tre blogginläggen hittar du här: Kavastu -världshistoriens bästa investerare eller en bluff?

Här finns jag

Om du är intresserad av läsa mer av mig framöver följer du mig enklast på twitter under @framtidsoptimisten

Rädsla och girighet- det enkla sättet att förlora på börsen

@investeraren om att våga gå emot marknaden

Nicklas Andersson @investeraren sprider visdom och goda råd omkring sig som om han hade en ändlös källa att ösa ur. (Tack, Nicklas!) Jag läser, tar till mig men gör sedan precis tvärtom när det kommer till ett skarpt läge. Men det ska bli ändring på det. Var det tänkt.

Hur jag förlorade över 15% under Q1

I höstas gick luften ur aktiemarknaden. Tillfälligt skulle det visa sig. Först satt jag still i båten för att till slut sälja av i omgångar tills jag var helt ur marknaden. Tajmingen visade sig vara urusel. Många av mina försäljningar skedde några procent från botten.

Det dröjde sedan flera månader innan jag började köpa in mig igen. Först vid månadsskiftet mars/april var jag fullinvesterad.

För ett par veckor sedan tog jag mig till slut mod och räknade på vad utvecklingen för min portfölj hade varit om jag hade suttit still i båten.

Jag har jämfört utvecklingen från de tillfällen jag sålde av mina aktier, omkring den 1 december framtill den 30 juni.

Om jag inte hade sålt av hade min portfölj stigit 22,6%. Om jag hade begränsat förlusterna i ett par av innehaven, det verkar ändå rimligt, hade resultatet blivit 26,2%.

Under jämförelseperioden 1 dec-30 juni gick OMXSPI upp med 12,4%. Min egen portfölj stannade vid 11,0%. Häpp.

Jag vet att jag har agerat på liknande sätt vid ett par tillfällen tidigare. Utan att räkna ut exakt kan jag ändå ana att portföljens värde hade varit ett helt annat. Kanske 50% högre!

Vissa lärdomar är dyrköpta.

En klen tröst – jag är inte ensam

Jag vet att jag inte är ensam om att agera på det sätt jag gjorde. Jag tror det är investeraren och fondförvaltaren Peter Lynch som vittnat om att hans tidigare fondkunder hade en betydligt sämre utveckling än den fond de ägde andelar i. Orsaken? Rädsla och girighet. Kunderna försökte tajma marknaden vid upp- och nergångar. Det enda resultat de uppnådde var att de förlorade pengar på börsen.

Far more money has been lost by investors preparing for corrections, or trying to anticipate corrections, than has been lost in corrections themselves.” – Peter Lynch

The FiniancialPhilosopher redovisar statistik som förklarar så väl varför jag har förlorat pengar på börsen vid upp- och nergångar när jag försökt tajma marknaden.

  • Om du investerade 10.000 USD på Wall Street 1990 hade du i snitt haft 51.354 USD 2005 om du suttit still i båten. Och nu till det mest spännande.
  • Om du missade de 10 bästa dagarna under den här 15-års perioden hade du endast 31.994 USD.
  • Om du istället missade de 30 bästa dagarna hade endast 15.730 USD på kontot.

Skillnaden i årlig avkastning om du missade de 2 bästa dagarna varje år blev hisnande 8,5%. 3% istället för 11,5%.

NOTE TO MYSELF: Försök aldrig, aldrig, ALDRIG mer tajma marknaden!!